La industria en cifras

Se cierra un año brillante para la industria nacional de fondos de inversión

Se cierra un año brillante para la industria nacional de fondos de inversión

Tras registrar 12 meses consecutivos de incremento de patrimonio y de aportaciones netas positivas quedan pocos adjetivos por mencionar para definir el buen año que ha experimentado la industria nacional de fondos de inversión. El patrimonio bajo gestión terminó 2013 en €153.834 millones; lo que supone una subida en el año de €31.505 millones (+25,75%). Este hecho fue posible tanto por la nueva inversión que atrajeron los fondos como por el efecto positivo de los mercados. Las aportaciones netas alcanzaron los €23.055 millones, lo que comparado con las salidas de €10.263 millones que se registraron en 2012, da idea del giro de 180 grados que se experimentó en la industria el pasado año.

No todas las categorías de fondos consiguieron entradas netas a lo largo del año, pero si las agrupamos en dos grupos en función de grado de exposición a los mercados, tanto los conservadores como los no-conservadores lograron cifras de captaciones por encima de los €10.000 millones lo que pone de manifiesto que se ha tratado de un movimiento muy amplio, no achacable a un único factor.
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Continúan las buenas cifras de captaciones en fondos de inversión

Continúan las buenas cifras de captaciones en fondos de inversión

Octubre representó la décima subida consecutiva del patrimonio bajo gestión en el sistema nacional de fondos de inversión, y también el décimo mes consecutivo en el que se producen entradas netas en el sistema. En definitiva, un cambio de 180 grados frente a 2012; un año en el que el patrimonio bajo gestión retrocedió en 9 de los 12 meses, con el sistema registrando salidas netas en todos y cada uno de los meses.

Fondos monetarios y de renta fija a corto plazo, con captaciones acumuladas en 2013 de €7.838 millones (un 45% del total del sistema), y fondos de gestión pasiva con objetivo de rentabilidad, con captaciones acumuladas en el año de €6.235 millones (un 36% del total del sistema), se perfilan como los principales artífices del cambio, pero no son los únicos.

Las captaciones en fondos con una mayor vinculación con el comportamiento de los mercados crecen mes tras mes, y octubre no fue una excepción. En este terreno, continúan destacando los fondos mixtos, cuyas captaciones netas de €548 millones fueron las más elevadas en esta categoría desde diciembre de 2009. Con ello, ya totalizan €2.400 millones captados en los diez primeros meses del año. También son diez los meses consecutivos en los que la categoría logra entradas netas; un hecho que no se conseguía desde el periodo mayo de 2005 – marzo de 2006. En esta buena racha tienen mucho que decir los fondos de gestión dinámica por perfil de riesgo, en los que un buen posicionamiento del inversor en función de su perfil de riesgo sigue siendo la clave.
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El patrimonio bajo gestión en fondos de inversión nacionales recupera los niveles de finales de 2010

El patrimonio bajo gestión en fondos de inversión nacionales recupera los niveles de finales de 2010

Las captaciones en la industria nacional de fondos de inversión se mantuvieron en septiembre con el buen ritmo de meses precedentes. En lo que llevamos de año, todos los meses han registrado entradas netas; lo que no se producía desde el año 2005.

Las suscripciones netas del mes alcanzaron los €1.693 millones, una cifra que está en línea con la media de captaciones de €1.611 millones de los ocho meses precedentes. Con ello, la cifra de entradas acumuladas en los tres primeros trimestres alcanzó los €14.579 millones, lo que contrasta fuertemente con las salidas de €7.136 millones del mismo periodo de 2012.

Por categoría, destacaron las suscripciones netas que alcanzaron los fondos de gestión pasiva con objetivo de rentabilidad, con €1.008 millones; lo que supone un récord para este tipo de fondos. Ésta es además la segunda mejor categoría en lo que se lleva de año con +€4.726 millones. Tras los fondos de gestión pasiva con objetivo de rentabilidad se situaron los fondos monetarios y de renta fija a corto plazo, con captaciones de €721 millones (ya acumulan entradas de €6.659 millones).

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Las captaciones en fondos de inversión continúan siendo la nota dominante

Las captaciones en fondos de inversión continúan siendo la nota dominante

Por si todavía había alguna duda sobre el giro de 180 grados que la industria de fondos de inversión ha dado en 2013, los datos de los meses de julio y agosto dejan poco lugar a la especulación. Las entradas netas en julio alcanzaron los €2.972 millones, el mejor mes para la industria desde febrero de 2005, lo que unido a un efecto mercado positivo de €1.698 millones, arrojó un crecimiento del patrimonio bajo gestión de €4.670 millones; un +3,50%.

Por su parte, agosto es un mes en el que la actividad se reduce de manera muy significativa, y este año no ha sido una excepción. Entre suscripciones y reembolsos se movieron €7.308 frente a una media de 10.506 millones en los siete meses anteriores. Esto podría hacer pensar en una cifra de captaciones modesta, pero no lo fue tanto. En agosto se captaron €1.098 millones netos, el mejor mes de agosto desde 2005. Con éste, ya son ocho los meses consecutivos en los que el sistema logra entradas netas. En términos de mercado, agosto fue bastante neutro, con una contribución positiva al patrimonio bajo gestión de apenas €7 millones. En total, el patrimonio gestionado creció 1.105 millones durante el mes (+0,80%); hasta alcanzar los €139.116 millones, lo que representa recuperar los niveles de marzo de 2011.

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El patrimonio bajo gestión en fondos de inversión en máximos de dos años

El patrimonio bajo gestión en fondos de inversión en máximos de dos años

A pesar de las oscilaciones de los mercados a lo largo de mes de junio, los fondos de inversión nacionales continuaron con su alto ritmo de captaciones, Las entradas netas alcanzaron los €2.060 millones, siendo el sexto mes consecutivo en positivo, y la mejor racha en los últimos siete años. Con las captaciones de junio, la cifra de entradas acumuladas en la primera mitad del año alcanzó los €8.815 millones, lo que contrasta fuertemente con las salidas de €4.722 millones de los primeros seis meses de 2012.

En esta ocasión, los mercados restaron €1.520 millones al patrimonio bajo gestión. Sin embargo, no parece que este retroceso haya afectado de manera apreciable a las captaciones; ni siquiera en las categorías de fondos menos conservadoras, como la renta variable, los fondos mixtos, o los globales.

Entre éstas destacó la de mixtos, con €288 millones, aunque predominantemente de perfil conservador, cuyo principal componente es la renta fija (+€183 millones). La renta variable también tuvo un buen mes, al lograr sus mayores entradas (+€167 millones) desde noviembre de 2011. Éstas estuvieron impulsadas por las captaciones en renta variable nacional (+€97 millones), y global (+€81 millones). Los fondos de renta variable ya acumulan €733 millones de suscripciones netas en los seis primeros meses del año. Por su parte, la renta fija a largo plazo desaceleró algo su ritmo de captaciones con relación a los tres meses precedentes: que fueron los mejores desde inicios de 2010. Aun así, las suscripciones netas en renta fija a largo plazo alcanzaron los €95 millones, centrándose en los títulos de gobiernos (+€201 millones), que fueron lastrados principalmente por las salidas de €48 millones en deuda corporativa.
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