Quizá tengamos una oportunidad

Quizá tengamos una oportunidad

23 de Septiembre, amanece el otoño en una mañana tibia, nubes dispersas en un cielo especialmente profundo, azul, lejano… anuncio de unos tiempos de cambio.

7 conocidos, afortunados poseedores de una vida digna sobre la cual creen llevar las riendas, se reúnen para realizar un viaje iniciático a sus principios, a sus miedos, a sus conciencias.

Quizá tengamos una oportunidad

Nos recibe un edificio pequeño, oscuro, como un ambulatorio de los años 60, pasillos estrechos, azulejos blancos, molduras cuadradas … pero no hay celadores, ni médicos, ni enfermeras. Tampoco voluntarios,… encontramos personas!!!, que orgullosas nos muestran como clasifican la ropa, como cuadran las cuentas, como organizan cursos, reparten tareas … sonrisas sinceras, ojos brillantes, satisfacción de sentir lo útil de su tarea.

36 escalones nos separan de su perla, un comedor pequeño, 50 plazas, no más de 8 mesas sin discontinuidad con la cocina…
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La reforma del Reglamento de Planes y Fondos de Pensiones

La reforma del Reglamento de Planes y Fondos de  Pensiones

Tema del Mes de  Pensiones a Fondo 52, boletín mensual de Planes de Pensiones

El pasado 1 de Agosto se aprobó por el Consejo de Ministros el Real Decreto (en adelante, RD) 681/2014, por el que se modifica el reglamento de Planes y Fondos de Pensiones (R.D. 304/2004, de 20 de febrero). Se trata del desarrollo reglamentario de la Ley de Planes y Fondos de Pensiones en sus últimas modificaciones y que por su interés vamos a intentar resumir en este artículo.

Aspectos Generales

Imposibilidad de acceso a la jubilación

En caso de imposibilidad de acceso a la Jubilación el RD establece que ésta se producirá a los 65 años de edad, en vez de la edad ordinaria de jubilación en el Régimen General de la Seguridad Social.

Anticipo de la prestación de jubilación

Si las Especificaciones de los planes de pensiones lo permiten se permite el cobro anticipado de la prestación de jubilación, cualquiera que se la edad del partícipe, si extingue la relación laboral y pasa a la situación legal de desempleo en los casos contemplado en los Artículos 49 1 g), 51, 52 y 57 bis del Estatuto de los Trabajadores. Antes de esta modificación solo era posible dicho cobro anticipado a consecuencia de la aprobación de un expediente de regulación de empleo por la autoridad laboral.

Planes de Pensiones Individuales (PPI)

Documento de Datos Fundamentales para el Partícipe

El RD introduce la figura del Documento de Datos Fundamentales para el Partícipe (DDFP). Afecta solamente a los Planes de Pensiones Individuales (PPI) y consiste en un contenido mínimo de información previa que se debe proporcionar a los partícipes potenciales de los PPI para que éstos conozcan los riesgos y características principales de cada producto. El DDFP se entregará al partícipe potencial de forma gratuita en papel o en otro soporte duradero.

Información periódica

El RD también modifica cuestiones relativas a la información periódica que reciben los partícipes y beneficiarios de los planes de pensiones individuales. Estas modificaciones afectan tanto a la información trimestral como a la semestral.

  • Información trimestral: la entidad gestora tiene la obligación de informar sobre la cartera de inversiones del Fondo de pensiones y ponerla a disposición de los partícipes y beneficiarios. También tiene la obligación de entregarla a aquellos partícipes y beneficiarios que la soliciten expresamente por escrito. Además, la entidad gestora tiene que incluir el dato de rentabilidad acumulada del ejercicio hasta la fecha de la información y la rentabilidad del último trimestre.
  • Información semestral: cuando se trate de planes de pensiones que incluyan algún tipo de garantía financiera externa, se establece la obligación de informar de la fecha y el importe de dicha garantía, así como de informar que si se cobra o moviliza el plan antes de dicha fecha, no existe tal garantía. También se establece la obligación de incluir el dato de rentabilidad media de los últimos 20 años naturales.

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“Pensiones a Fondo 52″, boletín mensual para Planes de Pensiones

“Pensiones a Fondo 52″, boletín mensual para Planes de Pensiones

En esta nueva newsletter el apartado de legislación adquiere más protagonismo como consecuencia de los importantes cambios normativos aprobados durante el mes de agosto. En concreto, el día 1 de agosto fue aprobado el Real Decreto 681/2014, que introduce modificaciones en el Reglamento de Planes y Fondos de Pensiones, cuyo desarrollo tratamos en el Tema del Mes.

Además, ese mismo día, el consejo de ministros aprobó el proyecto de ley de reforma del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, el cual también introduce modificaciones que afectan a los planes de pensiones que trataremos en futuras newsletters.

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Claves de la semana, del 22 al 26 de septiembre de 2014

Claves de la semana, del 22 al 26 de septiembre de 2014

Cierre semanal

Las grandes referencias de la semana pasada han sido superadas con éxito desde el punto de vista de los activos de riesgo, con avances claros en el conjunto de la renta variable y recortes en los diferenciales de crédito y en las primas soberanas. La excepción han sido las materias primas, lastradas por la debilidad de la economía global (China ha seguido dando motivos de inquietud) y por la apreciación del dólar, favorecida a su vez por la continuidad del ajuste al alza de los tipos de interés en Estados Unidos.

Las principales razones de la reducción de primas de riesgo han sido: 1) la Fed no alteró en lo sustancial su lenguaje “expansivo” y su impacto al alza sobre la curva fue moderado; 2) el “no” triunfó en el referéndum escocés, eliminando un factor de incertidumbre que había afectado sobre todo a la periferia europea; 3) la escasa demanda en la primera subasta TLTRO del BCE ha sido leída como una mayor probabilidad de futuras compras masivas de títulos por parte de la institución; y 4) el banco central de China ha anunciado la inyección de liquidez y ha rebajado el tipo de interés de sus préstamos.

Índices Renta Variable, semana del 22 al 26 de septiembre de 2014

Los miembros del FOMC demostraron en su comunicación un claro objetivo: que la aproximación de las subidas de tipos no tuviese un impacto adverso importante sobre la curva de rentabilidades y sobre los activos de riesgo. Finalmente lo lograron ofreciendo mensajes muy similares a los de la reunión anterior y, en especial, manteniendo expresiones como “un período de tiempo considerable” (entre el final del QE3, anunciado ya explícitamente para la próxima reunión en octubre, y la primera subida de tipos) o “significativa infrautilización de los recursos laborales”. La rueda de prensa de Yellen contribuyó también con un nuevo mensaje muy laxo.

Sin embargo, hubo también señales que sugieren que las subidas están más cerca de lo que se descuenta: 1) la mediana de previsiones de tipos volvió a revisarse al alza (del 1,125% al 1,375% para diciembre de 2015 y del 2,5% al 2,875% para diciembre de 2016, con el mercado en torno al 0,8% y 1,8% respectivamente tras los repuntes del miércoles); 2) el voto disidente de Fisher, en desacuerdo con la expresión de “un periodo considerable de tiempo”, se unió al de Plosser; y 3) se entró más en el detalle de la estrategia de subida de tipos (elemento central: remunerar las reservas). El aumento de la mediana de previsiones de tipos contrasta con la revisión a la baja en las previsiones de PIB para 2015 (del 3,1% al 2,8% la central), si bien la tasa de paro se revisó ligeramente a la baja.

Respecto a la primera subasta TLTRO del BCE, resultó decepcionante, pero los mercados asumieron que eso suponía una mayor probabilidad de un futuro programa QE o al menos de mayores compras de ABS y cédulas hipotecarias. La adjudicación de 82.600 millones de euros de fondos se situó muy por debajo de las expectativas (entre 100.000 y 300.000 millones) y de la oferta potencial total (unos 400.000 millones de euros). La confianza en el QE y el hecho de que unos 38.000 millones de euros fuesen adjudicados a entidades españolas e italianas contribuyó a la reducción de las primas soberanas. Hay que tener en cuenta también que, a la espera de los resultados de las pruebas de esfuerzo del BCE, las entidades han preferido esperar a la subasta de diciembre. Creemos que las peticiones en la subasta de diciembre serán mayores ya que algunos factores de incertidumbre, como los resultados de los test de estrés y el funcionamiento del programa de recompra de ABS por parte del BCE, se habrán aclarado

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Conoce a… Silvia Fernández, diseñadora gráfica

Conoce a… Silvia Fernández, diseñadora gráfica
¿Silvia, en qué consiste tu trabajo en BBVA Asset Management?

Soy diseñadora gráfica, estoy en un equipo de edición y mi labor es hacer que toda la documentación de la gestora salga con la línea gráfica del banco. En vocabulario más técnico mi trabajo es la normalización documental.

Aunque trabajo para toda la gestora, el día a día lo llevo a cabo entre la gente de marketing, centro de información y client servicing.

  • Ayudo a que en los eventos de los ventas, Quality o pensiones tengan todas las presentaciones con el formato BBVA; preparamos microsites con la información los eventos (agenda, ponentes, plano de localización, etc). Hacemos las acreditaciones de los asistentes, identificadores de ponentes, enaras (carteles que se colocan en el lugar que se hace el evento)…
  • Hago las comunicaciones publicitarias de los fondos y planes que después se cuelgan en la web de AM.
  • Cuando se hace el lanzamiento de un fondo se prepara un microsite donde se puede descargar la presentación, el product news, la ficha de producto y se pueden visualizar los vídeos que explican el fondo. En algunos lanzamientos se ha hecho también un vip mailing (documento que resume las características del fondo y se envía a las oficinas para que los gestores comercialicen el fondo. Suele tener un formato más divertido para que llame la atención y no sea el rollazo de la ficha comercial).
  • Mensualmente sacamos las revistas y ofertas comerciales de fondos que después podéis encontrar en el portal de oferta comercial.
  • Cuando la gente recibe por mail comunicaciones internas, en muchos casos están hechas por nosotros.
  • Otra parte del trabajo (sobre todo a partir del medio día) es dar servicio a Latam intentando que tengan toda la documentación posible con la línea gráfica adecuada.

Da igual que los trabajos sean internos o para cliente final, siempre voy a intentar que todo lo que pase por mis manos (o mi pantalla) lleve el sello BBVA.

¿Qué te gusta de trabajar en BBVA AM?

Aunque trabajo en un banco, no tengo ningún tipo de formación financiera. En AM estoy aprendiendo un poco sobre los fondos de inversión. Era un tema totalmente desconocido para mí.

Pienso que para poder dar apoyo gráfico es necesario que sepa diferenciar determinados conceptos, de ese modo, las propuestas de diseño se acercarán lo máximo posible a la idea que el cliente (en este caso la gente de la gestora) quiere transmitir.

¿Qué te gusta hacer cuando no estás en la gestora?

No tengo ninguna afición divertidísima y diferente a lo que hace la mayoría de la gente. Pasar un domingo por el rastro y la latina disfrutando de los amigos en las terrazas. Un buen plan para un fin de semana es una ruta por la montaña que finaliza con una buena barbacoa.

Y como no, siempre que puedo, hago algún viajecito, aunque sea una escapada de 4 días.

¿Qué has aprendido de esta crisis?

Que cuando menos te lo esperas surge una oportunidad. He tenido la gran suerte que en plena crisis me decidí a cambiar de ciudad y de trabajo y desde entonces todo han sido cosas buenas. Muchas veces hay que arriesgarse para después obtener una buena recompensa.

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