II Estudio Observatorio Inverco

II Estudio Observatorio Inverco

AUMENTA EL CONOCIMIENTO DE LOS PARTÍCIPES: 6 DE CADA 10 SABEN QUE PUEDEN TRASPASAR SU INVERSIÓN DE UN FONDO A OTRO SIN TRIBUTAR

  • De acuerdo con el II estudio realizado por el Observatorio Inverco sobre el conocimiento de los partícipes de los fondos de inversión, el balance es muy positivo: 8 de cada 10 partícipes recomendarían a un amigo invertir en un fondo, principalmente por su rentabilidad.
  • 6 de cada 10 saben que pueden traspasar o cambiar su inversión de un fondo a otro sin tributar (en 2012 solo 4 de cada 10 lo sabían) y el 76% conoce que pueden posponer el pago de impuestos hasta que reembolsen su inversión (en 2012 sólo el 60%).
  • El 63% de los partícipes sabe que los fondos están supervisados por un organismo público, y la mitad de los inversores conoce que en caso de quiebra de la entidad comercializadora, su inversión se mantiene segura (48% frente al 41% en 2012).
  • 8 de cada 10 partícipes revisan la información periódica del fondo, pero solo 3 se leen el folleto del producto antes de comprarlo.
  • Las características que más le interesan al partícipe a la hora de seleccionar una gestora de fondos de inversión son la rentabilidad de sus productos (35%) y su capacidad de servicio al cliente (21%).
  • 4 de cada 10 tienen invertido hasta 20.000 euros en fondos de inversión y el 78% de los partícipes invierte en fondos desde hace al menos tres años.

La gran mayoría de los partícipes, 9 de cada 10, saben en qué categoría de fondo invierten más patrimonio y 8 de cada 10 (76%) suelen revisar la información periódica que reciben, no obstante la cantidad de inversores que se leen en detalle el folleto antes de la compra aún es baja, solo 3 de cada 10 (33%), según los resultados de la segunda edición del estudio de opinión “Partícipes: visión sobre los fondos de inversión y sus gestores”, presentado por el Observatorio Inverco y realizado por Front Query.

En la encuesta realizada entre partícipes de fondos de inversión en España se ha consultado sobre el conocimiento de estos productos, sus características diferenciadoras y su gestión profesional, así como las principales herramientas de información online que utiliza.

De acuerdo con el estudio, la mitad de los partícipes afirma tener un perfil moderado (50%), un porcentaje similar se autodefine como conservador (42%) y, por último, un 9% dice tener un perfil dinámico. Un 43% de los partícipes tiene entre 46 y 65 años y un 37% entre 36 y 45 años. Además, cuatro de cada diez partícipes tiene invertidos hasta 20.000 euros en fondos. La gran mayoría (78%), invierte en fondos desde hace al menos 3 años.

Para Ángel Martínez-Aldama, director del Observatorio Inverco, “se aprecia un incremento notable en el conocimiento de los fondos de inversión tanto desde el punto de vista de su funcionamiento como del equipo profesional que los gestiona, al igual que en la valoración del producto (8 de cada 10 partícipes lo recomendarían a un amigo), pero todavía hay que hacer un mayor esfuerzo para que el partícipe conozca en profundidad las ventajas de los fondos en comparación con otros productos”.

Actualmente, el interés del partícipe por consultar la información periódica que recibe es mayor: cerca de 8 de cada 10 inversores (76%) revisan estas comunicaciones de la gestora, mientras que en 2012 solo lo hacían 6 de cada 10. A la mayoría de estos partícipes (67%) les resulta comprensible la información que reciben, una cifra significativamente superior con respecto a 2012, cuando sólo un 244% aseguraba entenderla. En este sentido, los aspectos que más le interesan son la información sobre el patrimonio y la rentabilidad, seguido de los movimientos realizados en la cartera.

Para Gonzalo Rengifo, miembro del Observatorio Inverco, el incremento de este interés por la información periódica que se recibe del fondo puede deberse a varios motivos “como el crecimiento de la inversión en fondos y la mayor sencillez de los documentos que se envían a los partícipes, así como a una mayor concienciación por parte del cliente de saber en qué activos y mercados están invirtiendo los fondos. Pero todavía queda mucho por hacer, puesto que solo 3 de cada 10 partícipes se leen el folleto en detalle antes de comprar un fondo”.

Solo 3 de cada 10 partícipes  se leen el folleto en detalle antes de comprar un fondo

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22 meses consecutivos en los que el Sistema registra incremento de patrimonio

22 meses consecutivos en los que el Sistema registra incremento de patrimonio

De acuerdo con los datos publicados por Inverco, octubre registró un aumento del patrimonio bajo gestión de 1.380M€ (+0,7%) vs 2.637M€ (+1,42%) el mes anterior. Con éste; ya son 22 los meses consecutivos en los que el Sistema registra incremento de patrimonio. El patrimonio se situó en 190.114M€; su nivel más alto desde agosto de 2008. En los diez primeros meses del año el aumento es de 36.334M€ (+23,6%).

Las suscripciones netas fueron de 2.630M€ (vs 2.679M€ el mes anterior); y al igual que con el patrimonio, ya se encadenan 22 meses consecutivos en positivo. El efecto mercado restó 1.250M€ al patrimonio bajo gestión; negativo por tercera vez en los últimos cuatro meses.

Por categorías, las mayores entradas netas del mes se registraron en Mixtos (+2.336M€ vs +2.549M€ el mes anterior), seguidos de RFL (+1.306M€ vs +855M€ el mes anterior), FIAMM+RFC (+339M€ vs -264M€ el mes anterior) y Retorno Absoluto (+26M€ vs +223M€ el mes anterior). Las mayores salidas netas tuvieron lugar en GRF (-977M€ vs -474M€ el mes anterior), y en Gestión Pasiva (-277M€ vs +262M€ el mes anterior).

En el acumulado del año, los Mixtos lideran las captaciones, con +18.410M€ (vs +8.874M€ de RFL y +5.920M€ de Gestión Pasiva). La categoría más negativa es GRF (-8.101M€), seguida de GRV (-191M€).

BBVA
Producto Europa – Product & Market Intelligence

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Claves de la semana, del 10 al 14 de noviembre de 2014

Claves de la semana, del 10 al 14 de noviembre de 2014

Cierre semanal

La divergencia económica y monetaria entre EEUU y la Eurozona sigue estando presente. Nuevos datos económicos de solidez en EEUU (crecimiento del PIB del tercer trimestre del 3,5% anualizado, repunte del ISM de manufacturas en octubre hasta 59 desde 56,6, creación neta de empleo de nuevo por encima de 200.000 en ese mismo mes) han contrastado con la revisión a la baja de las previsiones de crecimiento de la Comisión Europea (1,1% para la Eurozona en 2015, desde el 1,7% previsto hace seis meses) y del PMI compuesto de octubre (una décima hasta 52,1), así como con el relativo pesimismo económico del mensaje del BCE. Su presidente, además, logró que el mercado recuperase confianza en un futuro programa QE, subrayando la divergencia monetaria respecto a EEUU, donde además el mercado asumió con optimismo la victoria republicana en las elecciones al Congreso. Todo ello favoreció nuevos mínimos del euro de los últimos dos años (por debajo de 1,24 USD), el aumento de diferenciales de rentabilidad EEUU-Alemania y otra semana más de contraste entre la renta variable de EEUU (nuevos máximos) y la europea (predominio de los retrocesos, sobre todo en la periferia). En España, los desafíos políticos internos (ascenso demoscópico de Podemos y separatismo catalán) pesan en las cotizaciones.

El mensaje del Consejo de Gobierno del BCE y la rueda de prensa posterior lograron alejar el fantasma de la decepción, a pesar de que se confirmó la ausencia de nuevas medidas expansivas. Dos fueron las principales claves del discurso: 1) en el texto oficial, unánimemente respaldado por el Consejo, se incluyó que con las medidas ya anunciadas el balance del BCE “se espera que se mueva hacia las dimensiones que tenía a principios de 2012” y después Draghi aclaró que se trataba de marzo de ese año (cerca de 1B EUR más que ahora); y 2) el anuncio de que se ha encargado “al equipo técnico del BCE y comités relevantes del Eurosistema que aseguren la preparación a tiempo de medidas adicionales aplicables en caso necesario”. La primera clave neutraliza los informes que apuntaban a malestar entre los gobernadores de bancos centrales por haber hecho Draghi explícitos esos objetivos de balance; la segunda, genera la expectativa de que la posibilidad de un QE se puede empezar a concretar. La respuesta del mercado fue especialmente clara en el euro, que había iniciado la sesión al alza y acabó cediendo hasta mínimos desde agosto de 2012 por debajo de 1,24 USD. Es probablemente la reacción buscada por Draghi, puesto que el debilitamiento del euro es una de las vías más evidentes por las que el banco central puede favorecer el crecimiento y la inflación.  

Índices Renta Variable, semana del 10 al 14 de noviembre de 2014La reacción del mercado a los resultados en EEUU está siendo en general positiva, mientras que en Europa está siendo casi neutra. Si medimos la evolución en precio en los dos días posteriores a la publicación de los resultados de las compañías, en el S&P 500 la reacción ha sido positiva y superior al 1%, mientras que en el Euro STOXX esta reacción positiva apenas supera el 0,33%.

Por sectores, en EEUU han destacado las reacciones positivas en el sector Petróleo y Bienes de Consumo, y las negativas en Telecos y Materiales. En Europa, está destacando la reacción positiva en Telecos y Petróleo, mientras que Salud destaca claramente a la baja. La reacción del sector Financiero en Europa está siendo en términos netos nula.

Las sorpresas positivas reportadas durante la campaña avalan la mejor acogida que están teniendo los resultados en EEUU que en Europa. Mientras que en el S&P 500 el porcentaje de sorpresas positivas en beneficios, con un 74%, supera la media histórica de los últimos 5 años (71%) y también de los últimos 10 años (69,7%), en el Euro STOXX las sorpresas positivas apenas alcanzan el 46% (vs. 56% de media de los últimos 10 años y del 53% de los últimos 5 años). En el caso de las ventas, sin embargo, las sorpresas positivas se sitúan en la media histórica tanto en EEUU (49,7%) como en Europa (48,7%).

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Conoce a… María Eugenia Velásquez, Proyectos Globales de Banca Privada

Conoce a… María Eugenia Velásquez, Proyectos Globales de Banca Privada
Maru, ¿en qué consiste tu trabajo en BBVA Asset Management?

Como parte del equipo de “Proyectos Globales de Banca Privada”, mi trabajo consiste en ayudar a las Bancas Privadas complementando sus ofertas no financieras con algunas iniciativas globales y también con temas cross-border. Hasta hace no mucho trabajaba en la parte de oferta no financiera (proyecto Health, iniciativas para segundas generaciones y explotación de patrocinios BBVA) y ahora en esta nueva etapa me dedico a trabajar con las Bancas Privadas Internacionales de Suiza y Compass en sus modelos de relación con los bancos de BBVA en Latam, también soy responsable de un proyecto que llamamos Global Network que permite, a través de una red interna, facilitar a nuestros clientes de Banca Privada servicios transaccionales fuera de su país (manteniendo siempre la experiencia de cliente de Banca Privada).

¿Qué te gusta de trabajar en BBVA AM?

La simpatía y la gran calidad humana de todos mis compañeros. He tenido un recibimiento muy bueno por parte de todos en AM.

¿Qué te gusta hacer cuando no estás en la gestora?

¡Viajar! Cada vez que puedo me escapo unos días a NYC a ver a mi novio y disfrutar al máximo esos días a su lado.

Amo ir de compras… pero me gusta ir sola para disponer a mi gusto del tiempo.

También disfruto la fotografía, cuando me es posible voy un fin de semana de viaje a conocer algún sitio nuevo y tomar fotos. Cuando estoy en Madrid me encanta salir con mis amigos, que más que amigos son como una familia para mí, nos gusta estar juntos y salir a comer, cenar, de fiesta, etc., sobre todo los fines de semana.

…y ¿qué te gustaría hacer que no hayas podido hasta ahora?

¡Visitar Sevilla! Uno de mis mejores amigos es de Sevilla y por un motivo u otro no me ha sido posible visitarlo todavía.

Una manía confesable

Me vuelven loca los zapatos.

Un lugar en el mundo para olvidarse de todo

Mi hermosa y querida ciudad: Oaxaca, una increíble ciudad colonial que se encuentra en el sur de México. Hace casi 9 años que vine a vivir a Madrid y, hasta la fecha, cada vez que voy a México, justo cuando el avión está apunto de aterrizar en Oaxaca, se me pone la piel chinita de la gran emoción que me da el saber que estaré con mi familia y amigos.
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